Câmara de Compensação

O que é uma Câmara de Compensação?

Uma câmara de compensação actua como mediador entre quaisquer duas entidades ou partes que estejam envolvidas numa transacção financeiraO Contrato de Compra e Venda (SPA) representa o resultado das principais negociações comerciais e de preços. Em essência, estabelece os elementos acordados do negócio, inclui uma série de importantes proteções para todas as partes envolvidas e fornece o quadro legal para completar a venda de um imóvel… Seu papel principal é assegurar que a transação ocorra sem problemas, com o comprador recebendo os bens negociáveis que pretende adquirir e o vendedor recebendo a quantia certa paga pelos bens negociáveis que está vendendo.

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Nosso Curso de Introdução às Finanças Corporativas lhe dá uma visão geral de como os mercados de capitais funcionam.

Exemplo de uma Câmara de Compensação

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A qualquer pessoa que se envolva em qualquer tipo de transação financeira quer ser protegida em relação à transação. O comprador quer ter a certeza de receber os bens ou serviços adquiridos, e o vendedor quer ter a certeza de receber o pagamento. A câmara de compensação fica no meio e toma ambos os lados para se certificar de que ambas as partes estão satisfeitas.

Considerar um investidor que deseja vender 500 açõesO que é uma ação? Um indivíduo que possui ações de uma empresa é chamado de acionista e é elegível para reivindicar parte dos ativos residuais e ganhos da empresa (caso a empresa venha a ser dissolvida). Os termos “ações”, “ações” e “patrimônio” são usados de forma intercambiável. de suas ações na Emirates Airlines para outro investidor. É função da câmara de compensação garantir que o investidor receba a quantia adequada pelas suas 500 ações e que o comprador receba de fato a quantia total das ações que ele pagou. Com uma câmara de compensação, ambas as partes podem ter certeza de que uma transação bem-sucedida ocorrerá.

O diagrama acima mostra o fluxo simplificado de uma transação envolvendo duas partes, o vendedor e o comprador, e, entre elas, a firma da câmara de compensação. A câmara de compensação não está envolvida apenas em transações regulares de bens negociáveis, mas também naquelas que envolvem contratos futuros Contrato FuturoUm contrato futuro é um acordo para comprar ou vender um ativo subjacente em uma data posterior por um preço pré-determinado. É também conhecido como um derivativo porque os contratos futuros derivam o seu valor de um activo subjacente. Os investidores podem adquirir o direito de comprar ou vender o activo subjacente numa data posterior por um preço pré-determinado (contratos celebrados por duas partes em que o comprador é obrigado a comprar um activo e o vendedor a vender um activo por um preço acordado numa data futura acordada). Como os contratos de futuros levam tempo para serem cumpridos, é benéfico ter um terceiro (a empresa de compensação) para garantir que o contrato não seja quebrado.

Locando novamente no diagrama, o vendedor dá a mercadoria à câmara de compensação, que depois a dá ao comprador de futuros. Por sua vez, o comprador de futuros entrega o pagamento à câmara de compensação, que depois o dará ao vendedor. Em tal acordo, ambas as partes estão protegidas e garantidas de que ambas receberão o que lhes é devido.

Funções de uma Câmara de Compensação

Como mencionado, uma Câmara de Compensação é basicamente o mediador entre duas partes transactoras. No entanto, também há mais sobre o que as Câmaras de Compensação fazem. Vamos ver algumas das suas funções com mais detalhe.

  1. A câmara de compensação garante que as transacções irão ocorrer sem problemas e que ambas as partes irão receber o que lhes é devido. Isto é feito verificando as capacidades financeiras de ambas as partes para entrar em uma transação legal, independentemente de serem um indivíduo ou uma organizaçãoTipos de organizações Este artigo sobre os diferentes tipos de organizações explora as várias categorias em que as estruturas organizacionais podem cair. Estruturas organizacionais.
  2. A firma de compensação garante que as partes envolvidas respeitam o sistema e seguem os procedimentos adequados para uma transação bem sucedida. A facilitação de transações sem problemas leva a um mercado mais líquido.
  3. É a firma da câmara de compensação que fornece um campo de igualdade para ambas as partes, onde elas podem concordar com os termos de suas negociações. Isto inclui ter a responsabilidade de estabelecer o preço, qualidade, quantidade e maturidade do contrato.
  4. A câmara de compensação garante que os bens certos sejam entregues ao comprador, tanto em termos de quantidade como de qualidade, para que no final da transação não haja reclamações nem arbitragem necessária.

Margem inicial e Margem de manutenção

Para proteger os traders no mercado futuro, cada transação requer margem – um depósito de uma porcentagem do valor total do contrato. O conceito de margem inclui a margem inicial – o valor do depósito original requerido – e margem de manutenção – um valor ligeiramente inferior que deve ser mantido na conta do trader para que este possa continuar a manter a sua posição de negociação. Por exemplo, digamos que um contrato futuro de camarões exige um depósito inicial de margem de $1.000 (que é mantido pela câmara de compensação) e uma margem de manutenção de $800.

Se antes do vencimento do contrato o valor do contrato de camarões diminuir em mais de $200 ($1.000-$800=$200), então o comprador precisará depositar fundos adicionais em sua conta de negociação para poder manter o contrato. Caso contrário, a empresa de compensação liquidará sua posição ao melhor preço de mercado disponível.

Importância de Câmaras de Compensação

Um medo comum dos traders sobre o mercado está se envolvendo em transações que não terminam bem, com uma das partes não cumprindo seu fim do acordo. As Câmaras de Compensação funcionam para fornecer segurança extra para que os investidores possam negociar livremente, sabendo que suas decisões de investimento serão honradas e aplicadas pela empresa de compensação.

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  • Japan Exchange GroupJapan Exchange GroupJapan Exchange Group é uma empresa de serviços financeiros com sede em Tóquio que opera diferentes mercados de troca de instrumentos financeiros. Facilita a negociação dos títulos financeiros do Japão, de acordo com a Lei de Instrumentos Financeiros e Câmbio do país. Foi estabelecida em 2013
  • New York Mercantile Exchange (NYMEX)New York Mercantile Exchange (NYMEX)A New York Mercantile Exchange (NYMEX) é uma bolsa de futuros de mercadorias localizada em Manhattan, Nova Iorque. É propriedade do CME Group, um dos maiores do mundo
  • Securities and Exchange Commission (SEC)Securities and Exchange Commission (SEC)A US Securities and Exchange Commission, ou SEC, é uma agência independente do governo federal dos EUA, responsável pela implementação das leis federais de valores mobiliários e pela proposta de regras de valores mobiliários. Ela também é responsável pela manutenção da indústria de títulos e bolsas de valores e opções

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