Izba Rozliczeniowa

Co to jest Izba Rozliczeniowa?

Izba Rozliczeniowa działa jako mediator pomiędzy dwoma podmiotami lub stronami, które są zaangażowane w transakcję finansowąUmowa Sprzedaży i KupnaUmowa Sprzedaży i Kupna (SPA) stanowi wynik kluczowych negocjacji handlowych i cenowych. W istocie, określa ona uzgodnione elementy transakcji, zawiera szereg ważnych zabezpieczeń dla wszystkich zaangażowanych stron i zapewnia ramy prawne do zakończenia sprzedaży nieruchomości. Jego główną rolą jest zapewnienie, że transakcja przebiega bezproblemowo, z kupującym otrzymującym dobra zbywalne, które zamierza nabyć i sprzedającym otrzymującym właściwą kwotę zapłaconą za dobra zbywalne, które sprzedaje.

Nasz kurs Wprowadzenie do finansów korporacyjnych daje przegląd tego, jak działają rynki kapitałowe.

Przykład Izby Rozliczeniowej

Każdy, kto angażuje się w jakikolwiek rodzaj transakcji finansowej, chce być chroniony w odniesieniu do transakcji. Kupujący chce mieć pewność, że otrzyma towary lub usługi, które nabył, a sprzedawca chce mieć pewność, że otrzyma zapłatę. Izba rozrachunkowa stoi w środku i bierze obie strony, aby upewnić się, że obie strony są zadowolone.

Rozważmy inwestora, który chce sprzedać 500 akcjiCo to jest akcja? Osoba fizyczna, która posiada akcje w firmie jest nazywany akcjonariuszem i jest uprawniony do żądania część aktywów resztkowych firmy i zysków (jeśli firma kiedykolwiek zostać rozwiązany). Terminy „akcje”, „udziały” i „kapitał własny” są używane zamiennie. swojego udziału w Emirates Airlines innemu inwestorowi. Zadaniem izby rozrachunkowej jest upewnienie się, że inwestor otrzyma odpowiednią kwotę za swoje 500 akcji, a kupujący rzeczywiście otrzyma pełną liczbę akcji, za które zapłacił. Dzięki izbie rozrachunkowej obie strony mogą być pewne, że transakcja przebiegnie pomyślnie.

Powyższy schemat przedstawia uproszczony przebieg transakcji z udziałem dwóch stron, sprzedawcy i kupującego, a pomiędzy nimi firmy izby rozrachunkowej. Izba rozliczeniowa jest zaangażowana nie tylko w regularne transakcje towarami zbywalnymi, ale również w te, które dotyczą kontraktów terminowych Kontrakt terminowyKontrakt terminowy jest umową kupna lub sprzedaży aktywów bazowych w późniejszym terminie za z góry określoną cenę. Jest on również znany jako instrument pochodny, ponieważ kontrakty futures czerpią swoją wartość z aktywów bazowych. Inwestorzy mogą nabyć prawo do kupna lub sprzedaży składnika aktywów bazowych w późniejszym terminie za z góry określoną cenę. (umowy zawierane przez dwie strony, w których kupujący jest zobowiązany do kupna składnika aktywów, a sprzedający do sprzedaży składnika aktywów za uzgodnioną cenę w ustalonym terminie w przyszłości). Ponieważ realizacja kontraktów terminowych wymaga czasu, korzystne jest posiadanie trzeciej strony (firmy rozliczeniowej), która zapewni, że kontrakt nie zostanie zerwany.

Patrząc ponownie na schemat, sprzedawca przekazuje towary do firmy rozliczeniowej, która następnie przekazuje je nabywcy kontraktów terminowych. Z kolei nabywca kontraktów terminowych przekazuje płatność do izby rozliczeniowej, która następnie przekazuje ją sprzedawcy. W takim układzie obie strony są chronione i zapewnione, że obie otrzymają to, co im się należy.

Funkcje Izby Rozliczeniowej

Jak wspomniano, izba rozliczeniowa jest w zasadzie pośrednikiem między dwiema stronami transakcji. Jednakże, jest również więcej rzeczy, które robią izby rozliczeniowe. Przyjrzyjmy się niektórym z ich funkcji w sposób bardziej szczegółowy.

  1. Dom clearingowy gwarantuje, że transakcje będą przebiegać bezproblemowo i że obie strony otrzymają to, co im się należy. Odbywa się to poprzez sprawdzenie możliwości finansowych obu stron do zawarcia legalnej transakcji, niezależnie od tego, czy są one osobą fizyczną czy organizacjąTypes of OrganizationsThis article on the different types of organizations explores the various categories that organizational structures can fall into. Struktury organizacyjne.
  2. Firma rozliczeniowa upewnia się, że zaangażowane strony przestrzegają systemu i stosują się do właściwych procedur, aby transakcja przebiegła pomyślnie. Ułatwienie płynnych transakcji prowadzi do większej płynności rynku.
  3. To właśnie firma rozliczeniowa zapewnia równe szanse dla obu stron, gdzie mogą one uzgodnić warunki swoich negocjacji. Obejmuje to odpowiedzialność za ustalenie ceny, jakości, ilości i terminu zapadalności kontraktu.
  4. To właśnie firma clearingowa upewnia się, że właściwe towary są dostarczane do kupującego, zarówno pod względem ilości, jak i jakości, tak że na koniec transakcji nie ma żadnych skarg ani konieczności arbitrażu.

Margines początkowy i depozyt zabezpieczający

Aby chronić handlowców na rynku kontraktów terminowych, każda transakcja wymaga depozytu zabezpieczającego – depozytu stanowiącego pewien procent całkowitej wartości kontraktu. Pojęcie depozytu zabezpieczającego obejmuje depozyt początkowy – pierwotnie wymagana kwota depozytu – oraz depozyt konserwacyjny – nieco mniejsza kwota, która musi być utrzymywana na koncie tradera, aby mógł on nadal utrzymywać swoją pozycję handlową. Na przykład, powiedzmy, że kontrakt futures na krewetki wymaga początkowego depozytu zabezpieczającego w wysokości 1000 USD (który jest przechowywany przez firmę rozliczeniową) oraz depozytu zabezpieczającego w wysokości 800 USD.

Jeśli przed terminem zapadalności kontraktu wartość kontraktu na krewetki spadnie o więcej niż 200 USD (1000 USD – 800 USD = 200 USD), wówczas kupujący będzie musiał zdeponować dodatkowe środki na swoim rachunku handlowym, aby utrzymać kontrakt. W przeciwnym razie firma rozliczeniowa zlikwiduje jego pozycję po najlepszej dostępnej cenie rynkowej.

Importance of Clearing Houses

Częstą obawą handlowców przed rynkiem jest angażowanie się w transakcje, które nie kończą się dobrze, z jedną ze stron nie wypełniającą swojego końca umowy. Izby rozliczeniowe funkcjonują w celu zapewnienia dodatkowego bezpieczeństwa, aby inwestorzy mogli swobodnie handlować, wiedząc, że ich decyzje inwestycyjne będą honorowane i egzekwowane przez firmę rozliczeniową.

Related Readings

CFI jest oficjalnym dostawcą globalnego certyfikatu Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA)™FMVA® CertificationDołącz do 850 000+ studentów, którzy pracują dla takich firm, jak Amazon, J.P. Morgan i Ferrari program certyfikacji, zaprojektowany, aby pomóc każdemu stać się światowej klasy analitykiem finansowym. Aby nadal rozwijać swoją karierę, dodatkowe zasoby CFI poniżej będą przydatne:

  • Eurex ExchangeEurex ExchangeEurex Exchange jest największym europejskim rynkiem kontraktów terminowych i opcji. Zajmuje się głównie instrumentami pochodnymi o zasięgu europejskim. Na tej giełdzie prowadzony jest szeroki zakres handlu, od akcji europejskich po instrumenty dłużne Niemiec.
  • Japan Exchange GroupJapan Exchange GroupJapan Exchange Group jest korporacją świadczącą usługi finansowe z siedzibą w Tokio, która prowadzi różne rynki wymiany instrumentów finansowych. Ułatwia obrót finansowymi papierami wartościowymi Japonii na mocy krajowej ustawy o instrumentach finansowych i giełdzie. Została założona w 2013 roku
  • New York Mercantile Exchange (NYMEX)New York Mercantile Exchange (NYMEX)New York Mercantile Exchange (NYMEX) to towarowa giełda kontraktów terminowych zlokalizowana na Manhattanie w Nowym Jorku. Jest własnością CME Group, jednej z największych
  • Securities and Exchange Commission (SEC)Securities and Exchange Commission (SEC)US Securities and Exchange Commission, lub SEC, jest niezależną agencją rządu federalnego USA, która jest odpowiedzialna za wdrażanie federalnych przepisów dotyczących papierów wartościowych i proponowanie zasad dotyczących papierów wartościowych. Jest również odpowiedzialna za utrzymanie przemysłu papierów wartościowych oraz giełd akcji i opcji

.

Dodaj komentarz

Twój adres e-mail nie zostanie opublikowany.