Clearing House

Hvad er et clearing house?

Et clearing house fungerer som mægler mellem to enheder eller parter, der er involveret i en finansiel transaktionSalg og købsaftaleSalg og købsaftalenSalg og købsaftalen (SPA) repræsenterer resultatet af vigtige kommercielle og prissættende forhandlinger. Den fastsætter i det væsentlige de aftalte elementer i handlen, indeholder en række vigtige beskyttelsesforanstaltninger for alle involverede parter og udgør den juridiske ramme for gennemførelsen af salget af en ejendom… Dens vigtigste rolle er at sikre, at transaktionen forløber gnidningsløst, hvor køberen modtager den handelsvare, han har til hensigt at erhverve, og sælgeren får det rette beløb betalt for den handelsvare, han sælger.

Vores introduktionskursus i virksomhedsfinansiering giver dig et overblik over, hvordan kapitalmarkederne fungerer.

Eksempel på et clearinginstitut

Alle, der indgår i en hvilken som helst form for finansiel transaktion, ønsker at være beskyttet i forbindelse med transaktionen. Køberen ønsker at være sikker på at modtage de varer eller tjenesteydelser, han/hun har købt, og sælgeren ønsker at være sikker på at modtage betaling. Clearinghuset står i midten og tager begge sider for at sikre, at begge parter er tilfredse.

Tænk på en investor, der ønsker at sælge 500 aktierAktierHvad er en aktie? En person, der ejer aktier i et selskab, kaldes en aktionær og er berettiget til at gøre krav på en del af selskabets resterende aktiver og indtjening (hvis selskabet nogensinde skulle blive opløst). Udtrykkene “aktier”, “andele” og “egenkapital” bruges i flæng. af sine aktier i Emirates Airlines til en anden investor. Det er clearingcentrets opgave at sikre, at investoren får det korrekte beløb for sine 500 aktier, og at køberen rent faktisk modtager det fulde antal aktier, som han har betalt for. Med et clearinginstitut kan begge parter være sikre på, at en vellykket transaktion vil finde sted.

Diagrammet ovenfor viser det forenklede forløb af en transaktion, der involverer to parter, sælger og køber, og mellem dem clearinginstituttet. Clearinghuset er ikke kun involveret i almindelige transaktioner af omsættelige varer, men også i transaktioner, der involverer futureskontrakter FutureskontraktEn futureskontrakt er en aftale om at købe eller sælge et underliggende aktiv på et senere tidspunkt til en forudbestemt pris. Den er også kendt som et derivat, fordi futureskontrakter får deres værdi fra et underliggende aktiv. Investorerne kan købe retten til at købe eller sælge det underliggende aktiv på et senere tidspunkt til en forudbestemt pris (kontrakter indgået af to parter, hvor køberen er forpligtet til at købe et aktiv og sælgeren til at sælge et aktiv til en aftalt pris på en aftalt fremtidig dato). Da futures-kontrakter tager tid at opfylde, er det en fordel at have en tredjepart (clearingfirmaet) til at sikre, at kontrakten ikke bliver brudt.

Hvis vi igen ser på diagrammet, giver sælgeren varerne til clearingfirmaet, som derefter giver dem til futures-køberen. Til gengæld afleverer futures-køberen betalingen til clearingfirmaet, som derefter giver den til sælgeren. I en sådan ordning er begge parter beskyttet og sikret, at de begge vil modtage det, der tilkommer dem.

Funktioner for et clearinghus

Som nævnt er et clearinghus grundlæggende set en mægler mellem to transaktionsdeltagere. Der er dog også mere til det, som clearinginstitutter gør. Lad os se nærmere på nogle af deres funktioner.

  1. Clearinghuset garanterer, at transaktionerne forløber gnidningsløst, og at begge parter modtager det, der tilkommer dem. Dette gøres ved at kontrollere begge parters økonomiske muligheder for at indgå en juridisk transaktion, uanset om de er en person eller en organisationTyper af organisationerDenne artikel om de forskellige typer organisationer udforsker de forskellige kategorier, som organisatoriske strukturer kan falde ind under. Organisatoriske strukturer.
  2. Clearingfirmaet sørger for, at de involverede parter respekterer systemet og følger de rette procedurer for en vellykket transaktion. Faciliteringen af smidige transaktioner fører til et mere likvidt marked.
  3. Det er clearingfirmaet, der sørger for lige vilkår for begge parter, hvor de kan blive enige om betingelserne for deres forhandling. Dette omfatter at have ansvaret for at fastsætte kontraktens pris, kvalitet, mængde og løbetid.
  4. Clearinghuset sørger for, at de rigtige varer leveres til køberen, både hvad angår mængde og kvalitet, så der ved transaktionens afslutning hverken er klager eller voldgift nødvendig.

Initial Margin og Maintenance Margin

For at beskytte de handlende på futuresmarkedet kræver enhver transaktion margin – et depositum på en procentdel af kontraktens samlede værdi – for at beskytte de handlende på futuresmarkedet. Begrebet margin omfatter initialmargin – det oprindelige indbetalingsbeløb, der kræves – og vedligeholdelsesmargin – et lidt mindre beløb, der skal opretholdes på den erhvervsdrivendes konto, for at de kan fortsætte med at holde deres handelsposition. Lad os f.eks. sige, at en futureskontrakt på rejer kræver en initialmargin på 1 000 USD (som indehaves af clearinghuset) og en vedligeholdelsesmargin på 800 USD.

Hvis værdien af rejekontrakten falder med mere end 200 USD (1 000 USD – 800 USD = 200 USD) inden kontraktens udløb, skal køberen deponere yderligere midler på sin handelskonto for at kunne beholde kontrakten. Ellers vil clearingfirmaet likvidere hans position til den bedste tilgængelige markedspris.

Vigtigheden af clearingfirmaer

En almindelig frygt blandt handlende om markedet er at blive involveret i transaktioner, der ikke ender godt, hvor en af parterne ikke opfylder sin del af aftalen. Clearinghuse fungerer for at give ekstra sikkerhed, så investorer kan handle frit, vel vidende at deres investeringsbeslutninger vil blive overholdt og håndhævet af clearingfirmaet.

Relaterede læsninger

CFI er den officielle udbyder af den globale Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA)™FMVA® CertificationJoin 850,000+ studerende, der arbejder for virksomheder som Amazon, J.P. Morgan og Ferrari certificeringsprogram, der er designet til at hjælpe enhver med at blive en finansiel analytiker i verdensklasse. For fortsat at fremme din karriere vil de yderligere CFI-ressourcer nedenfor være nyttige:

  • Eurex ExchangeEurex ExchangeEurex ExchangeEurex ExchangeEurex Exchange er det største europæiske futures- og optionsmarked. Den beskæftiger sig primært med europæiske derivater. På denne børs handles der på en lang række områder, fra europæiske aktier til gældsinstrumenter i Tyskland.
  • Japan Exchange GroupJapan Exchange GroupJapan Exchange Group er en Tokyo-baseret finansiel servicevirksomhed, der driver forskellige markeder for udveksling af finansielle instrumenter. Det letter handelen med Japans finansielle værdipapirer i henhold til landets lov om finansielle instrumenter og udveksling af finansielle instrumenter. Det blev oprettet i 2013
  • New York Mercantile Exchange (NYMEX)New York Mercantile Exchange (NYMEX)New York Mercantile Exchange (NYMEX)New York Mercantile Exchange (NYMEX) er en børs for råvareterminer beliggende på Manhattan i New York City. Den ejes af CME Group, en af de største
  • Securities and Exchange Commission (SEC)Securities and Exchange Commission (SEC)Den amerikanske Securities and Exchange Commission, eller SEC, er et uafhængigt agentur under den amerikanske forbundsregering, der er ansvarlig for at gennemføre de føderale værdipapirlove og foreslå værdipapirregler. Den er også ansvarlig for at opretholde værdipapirindustrien og aktie- og optionsbørserne

Skriv et svar

Din e-mailadresse vil ikke blive publiceret.